O estoque da Procore está em queda devido às preocupações levantadas pelos analistas em relação à falta de orientação de receita no terceiro trimestre.

A empresa Procore (PCOR) divulgou resultados financeiros superiores aos previstos para o segundo trimestre, porém suas ações sofreram uma queda de 23,3% depois que a previsão para o terceiro trimestre foi revisada para baixo, levantando preocupações sobre possíveis mudanças operacionais em larga escala.

O fornecedor de software de gestão de construção registrou lucros ajustados por ação de $0.39, superando a previsão dos analistas de $0.25. A receita do trimestre atingiu US$ 284 milhões, um aumento de 24% em relação ao ano anterior, superando a estimativa consensual de US$ 275,26 milhões.

Entretanto, a previsão de receita para o terceiro trimestre da Procore, de US $ 286-288 milhões, ficou abaixo da expectativa dos analistas, que era de US $ 291.7 milhões, levando a uma queda acentuada nas vendas. Para o ano inteiro de 2024, a empresa projeta uma receita entre US $ 1,141-1,144 bilhões, em conformidade com a estimativa de US $ 142 bilhões.

“Obtivemos uma margem operacional sem precedentes no segundo trimestre, ao mesmo tempo em que mostramos uma maior eficiência operacional no setor”, afirmou Howard Fu, diretor financeiro da Procore. “Nosso modelo financeiro nos permite ter flexibilidade para intensificar nossos investimentos no mercado e aproveitar as oportunidades de crescimento a longo prazo.”

Apesar do desempenho favorável no segundo trimestre, os investidores focaram na previsão mais fraca do terceiro trimestre do que o previsto, resultando em uma queda expressiva das ações. A habilidade da empresa em alcançar suas metas anuais provavelmente será monitorada de perto nos próximos trimestres.

Em resposta ao relatório, analistas da Barclays rebaixaram a recomendação do estoque de “Overweight” para “Equal-Weight”, reduzindo o preço-alvo de US$ 78 para US$ 54 por ação com base na possibilidade de uma ruptura na transição de G2M. O banco destacou que, embora considerem essa mudança benéfica a longo prazo para o negócio, a transição para um modelo GM, a integração da venda de canal com vendas diretas e o aumento da contratação em áreas como especialistas de vendas de produtos podem gerar perturbações até 2025.

Os especialistas da DA Davidson rebaixaram a classificação da Procore de Compra para Neutra, reduzindo o preço-alvo das ações de US$ 90 para US$ 80. Isso foi motivado pela divulgação do desempenho do segundo trimestre de 2024, que indicou mudanças substanciais no modelo operacional da empresa, prevendo alterações contínuas até 2025, embora o cronograma exato seja incerto.

“A Procore está aproveitando um mercado final mais fraco para investir em sua próxima fase com ênfase na satisfação do cliente”, informou a empresa. “Estamos reestruturando as cadeias de comando, passando de um modelo matricial para um modelo de gerente geral. Dada a incerteza quanto aos impactos no crescimento e à magnitude dos custos, percebemos um aumento significativo nos riscos.”