Os mercados estão preocupados com a possibilidade de recessão e inteligência artificial, refletindo sobre os riscos.

Um artigo sobre a perspectiva dos mercados globais nos Estados Unidos por Mike Dolan.

August parece estar preocupado, assim como os mercados de ações, com o impacto dos lucros das gigantes da tecnologia e estão começando a repensar possíveis cenários negativos para a economia global, ao mesmo tempo em que os bancos centrais adotam políticas de relaxamento e os rendimentos dos títulos despencam.

Texto parafraseado: Foi uma semana agitada com negociações intensas em diversos setores do mercado financeiro em todo o mundo. Apesar da mudança recente nos setores de ações, a mudança mais significativa que está se destacando é a preferência por ações em vez de obrigações, o que está sendo associado à possibilidade de recessão.

Nos últimos tempos, os rendimentos do tesouro têm permanecido abaixo de 4% depois que a Reserva Federal indicou que a primeira alta de juros está se aproximando em um prazo de sete semanas. Isso acontece à medida que as pesquisas de fabricação entram em contração global e o mercado de emprego nos EUA mostra sinais de desaceleração.

As expectativas estão elevadas para o relatório de empregos de julho, com os mercados atentos a uma possível confirmação da relação entre o aumento da taxa de desemprego nos EUA e o início de uma recessão, conhecida como “regra do Sam”.

Apesar de abordar uma recessão ampla parecer cansativo, as estimativas em tempo real do PIB dos EUA continuam a mostrar um crescimento de 2,5%. Nas últimas semanas, tem havido preocupações crescentes sobre o impacto negativo que a desaceleração da economia chinesa pode ter nos mercados globais.

Com o Banco da Inglaterra seguindo os passos dos outros membros do G7 e iniciando a redução das taxas na quinta-feira, os mercados estão começando a considerar a chance de um corte de 50 pontos base nas taxas do Fed em setembro. Atualmente, os mercados estão precificando um corte de 32 pontos base para o próximo mês e um total de 85 pontos base ao longo do restante do ano.

No entanto, a crescente instabilidade do mercado, que levou o índice de medo VIX a atingir o nível 20 na sexta-feira pela primeira vez desde abril, foi causada principalmente por uma nova queda nas ações das grandes empresas de tecnologia e por resultados aquém do esperado de várias fabricantes de chips de alto risco.

Essencial para a questão é se os elevados investimentos em inteligência artificial são justificados e se a IA irá realmente cumprir suas promessas na economia em geral.

Enquanto a Apple (NASDAQ:AAPL) permaneceu estável durante a noite após superar as expectativas de resultados após o fechamento do mercado, a Amazon (NASDAQ:AMZN) caiu mais de 8% após sua atualização.

Apesar de Meta (NASDAQ:META) ter enfrentado dificuldades na quinta-feira, as ações da empresa e de vários grandes fabricantes de chips foram afetadas pelos fracos resultados da Qualcomm (NASDAQ:QCOM) e da Arm.

A ação da Intel (NASDAQ: INTC) teve uma queda de aproximadamente 20% durante a noite devido à falta de desempenho, suspensão de dividendos e demissões, em um dia que foi considerado o pior para a empresa desde a explosão da bolha dot.com em 2000. A TSMC, gigante de chips de Taiwan, também registrou uma queda de quase 6%.

Após uma queda de 7% na quinta-feira e uma semana extremamente instável, a empresa Nvidia perdeu mais 2% em negociações após o fechamento na sexta-feira, devido a relatos de que o governo dos EUA está investigando possíveis práticas anticompetitivas da empresa em resposta a reclamações de concorrentes do setor de chips.

Outro dia de perdas nas bolsas de valores S&P500, Nasdaq e Russell 2000, com impactos sentidos em diversos mercados globais durante a noite.

Contrariado também pelo aumento da taxa do Banco do Japão na semana e a valorização do iene, o Nikkei caiu cerca de 6% em seu pior dia desde o início da pandemia em 2020.

A China, no centro da desaceleração industrial global em crescimento devido à informação de que seu setor de fábricas reduziu contratações em julho, experimentou uma queda de mais de 1% em suas ações. As ações europeias também caíram cerca de 1%.

Com os ganhos da ligação diminuindo para o nível mais baixo desde a especulação sobre o corte agressivo da taxa de juros do Fed no início de 2024, até mesmo os ganhos dos títulos japoneses com vencimento em 10 anos caíram abaixo de 1% pela primeira vez em mais de um mês, apesar das ações do Banco do Japão na semana. O iene permaneceu firme em torno de 150 por dólar.

Porém, nos diversos setores de investimentos e compromissos, as condições dos mercados financeiros eram tipicamente mais estáveis. Houve uma leve queda no índice do dólar, enquanto o franco suíço se destacou, superando as expectativas e atingindo seu patamar mais alto desde fevereiro.

A situação política atual é um fator importante a ser levado em conta nos mercados americanos neste mês.

O que quer que esteja influenciando os padrões de negociação, já não é mais a estratégia conhecida como “Trump trade”.

Após uma série de pesquisas de opinião indicando apoio à candidatura da vice-presidente Kamala Harris à Casa Branca, as apostas agora apontam que suas chances de vitória são maiores do que as do adversário republicano Donald Trump pela primeira vez.

Principais avanços que devem orientar os mercados dos Estados Unidos mais tarde na sexta-feira.

Resumo dos dados sobre emprego nos Estados Unidos em julho e encomendas de produtos nas fábricas em junho.

Thomas Barkin, presidente da Reserva Federal de Richmond, discute; Huw Pill, economista-chefe do Banco da Inglaterra, comenta.

Lucros empresariais nos Estados Unidos: empresas como Exxon Mobil, Chevron, Cboe Global Markets, Coinbase Global, PPL, Linde, Perella Weinberg, Church & Dwight, Lyondell Industries Bassell, entre outras.

O texto foi escrito por Mike Dolan e editado por Gareth Jones. Você pode entrar em contato com Mike Dolan pelo email mike.dolan@thomsonreuters.com.