Bom dia. Destaque para o mercado de trabalho nos Estados Unidos e para o novo governo do Reino Unido.

Uma análise sobre o panorama econômico dos Estados Unidos e dos mercados globais feita por Mike Dolan.

Enquanto os mercados americanos voltam de um feriado para analisar a desaceleração significativa do mercado de trabalho estadual, os mercados britânicos testemunharam uma grande vitória da oposição do Partido Trabalhista do Reino Unido nas eleições de quinta-feira.

A pressão sobre o dólar está aumentando no início da sexta-feira, com o índice caindo pelo quarto dia consecutivo e atingindo seu menor nível em três semanas antes do relatório de emprego nacional de junho. A libra, que está próxima de seus melhores níveis desde o voto do Brexit em 2016 em termos de comércio, alcançou sua maior alta em relação ao dólar desde 13 de junho.

Uma análise recente do mercado de trabalho, divulgada na quarta-feira, revela um cenário desafiador, com aumento no número de solicitações semanais de benefícios de desemprego, demissões e contratações no setor privado no mês passado. Todas as previsões feitas até o momento indicam um enfraquecimento no crescimento econômico para o segundo semestre do ano. De acordo com a estimativa em tempo real da Reserva Federal de Atlanta, chamada “GDPNow”, o crescimento está abaixo de 1,5%, e as surpresas econômicas nos Estados Unidos atingiram seu nível mais baixo em dois anos.

Prevê-se que o aumento do número de empregados nos Estados Unidos tenha caído para 190.000 em junho, uma redução de mais de 80.000 comparado a maio, e estima-se que o crescimento dos salários médios anuais tenha desacelerado para 3,9% em vez de 4,1%.

Apesar da previsão de estabilidade da taxa de desemprego em 4,0%, um leve aumento para 4,1% acionaria a Regra de Sahm. Esta regra, desenvolvida pela ex-economista do Fed Claudia Sahm, propõe um acréscimo de meio ponto na média da taxa de desemprego de três meses acima do mínimo registrado no ano anterior à recessão.

Apesar dos erros persistentes dos funcionários da Reserva Federal, os mercados já precificaram quase completamente a expectativa de dois cortes na taxa de juros este ano. Atualmente, há uma probabilidade de 80% de que o primeiro corte ocorra em setembro, o que parece improvável tão perto das eleições divisivas nos EUA.

Dez anos de títulos do tesouro apresentaram um desempenho mais estável até o final da semana, com os futuros de Wall Street mantendo-se estáveis e buscando manter os recordes alcançados pelos principais índices na quarta-feira, à medida que os lucros corporativos do segundo trimestre começam a ser divulgados na próxima semana.

No entanto, o Partido Trabalhista do Reino Unido conseguiu uma vitória esmagadora, retornando ao poder após 14 anos com uma maioria estimada de pelo menos 170 assentos, o que resultou em um impacto esperado nas ações da libra e do Reino Unido.

As ações das empresas britânicas listadas no índice FTSE 250 subiram cerca de 2% no início da sexta-feira. Enquanto isso, a diferença de rendimento entre os títulos do governo do Reino Unido e da Alemanha caiu para o menor nível em três semanas. Isso ocorreu devido à expectativa de que o novo governo possa trazer estabilidade econômica após um período tumultuoso sob o governo do Partido Conservador.

As empresas britânicas que constroem casas se destacaram, com um aumento de até 2,3% no valor de suas ações.

Diferentemente da situação na França, onde o partido nacional Rally da Marine Le Pen obteve conquistas significativas em uma eleição recente, a maioria do eleitorado britânico demonstrou preferência por partidos de centro ou centro-esquerda.

Em todo o território nacional, aproximadamente 20 milhões de eleitores apoiaram partidos como o Trabalhista, Democratas Liberais, Nacionalistas Verdes e Escoceses, em contraposição aos cerca de 10 milhões que votaram nos conservadores e no Partido da Reforma do Reino Unido, de extrema-direita.

No entanto, nesta semana houve também encontros nos mercados franceses, pois a estratégia adotada e a votação antecipada para o segundo turno das eleições no domingo parecem estar evitando que a extrema-direita obtenha uma maioria absoluta e indicam a possibilidade de um parlamento dividido.

As ações da zona francesa e da moeda única europeia registraram um aumento de aproximadamente 0,5% na sexta-feira. O diferencial de rendimento dos títulos do governo francês em relação aos da Alemanha atingiu o seu menor nível em três semanas, ficando em 66 pontos-base.

Outro fator significativo que impulsionou a moeda foi o real brasileiro, que teve uma valorização de 1% na quinta-feira, chegando a ser cotado abaixo de 5,49 por dólar. Isso ocorreu após o presidente brasileiro Luiz Inácio Lula da Silva determinar que sua equipe econômica respeitasse o plano fiscal do país e implementasse propostas de redução de gastos, conforme relatado pelo ministro das Finanças do Brasil.

A fragilidade evidente deste ano resultou em uma queda superior a 10%, atingindo o patamar mais baixo em mais de dois anos, devido a preocupações sobre a estabilidade fiscal na principal economia da América Latina.

Lula da Silva expressou na terça-feira sua preocupação com a desvalorização recente da moeda, afirmando que era necessário agir para enfrentar o que ele denominou como “especulação”.

Em um cenário distinto, as ações chinesas encerraram a semana em um nível baixo não visto há 4 meses e meio, impactadas principalmente por ações nos setores financeiro e de consumo. O índice geral do mercado chinês já reverteu todos os lucros obtidos no ano.

Principais avanços que devem oferecer maior orientação aos mercados dos Estados Unidos mais tarde hoje, sexta-feira.

Resumo do mercado de trabalho dos Estados Unidos em junho.

Resultado da votação no Reino Unido devido

John Williams, presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, faz um discurso na Índia, enquanto Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, faz um discurso na França.

Espero que esta parafraseação atenda às suas necessidades. Se precisar de mais alguma coisa, estou à disposição.